V meste sa medzi ľuďmi šíri strašidelná legenda o tom, že v močiaroch žije posledný vlkolak. Hovorí sa, že každý, kto sa ho pokúsi nájsť, sa už nikdy nevráti. Väčšina ľudí sa preto močiarom vyhýba. Jupiter však takým príbehom veľmi neverí a myslí si, že ide len o vymyslenú strašidelnú historku.
Jedného večera sa však dostane do blízkosti močiarov a uvidí zvláštnu postavu. V tme zazrie veľké chlpaté stvorenie, ktoré sa pohybuje ako človek, ale zároveň pripomína vlka. Jupiter sa veľmi zľakne a nevie si vysvetliť, čo vlastne videl.
Na druhý deň si začne všímať zvláštne zmeny na sebe. Má pocit, že počuje lepšie než zvyčajne a niektoré pachy cíti veľmi silno. Navyše sa cíti nepokojný a bojí sa, že stretnutie s vlkolakom ho nejako ovplyvnilo. Začne sa dokonca obávať, že by sa aj on mohol meniť na vlkolaka.
O svojich obavách povie kamarátom z Klubu záhad. Spolu sa rozhodnú zistiť pravdu. Vydajú sa do močiarov, kde hľadajú stopy a skúmajú všetko, čo by mohlo s vlkolakom súvisieť. Objavujú rôzne podozrivé miesta a postupne skladajú kúsky záhady.
Počas pátrania prichádzajú na to, že nie všetko je také, ako sa na začiatku zdalo. Strach z vlkolaka niekto využíva na to, aby ľudí odradil od určitého miesta. Deti postupne odhaľujú, čo sa v močiaroch naozaj deje.
Nakoniec sa ukáže pravda o tajomnom vlkolakovi a Jupiter zistí, že sa na žiadneho vlkolaka nemení. Záhada je vyriešená a Klub záhad opäť dokáže, že aj tie najstrašidelnejšie príbehy môžu mať celkom obyčajné vysvetlenie.