Príbeh sleduje mladého pastiera menom Santiago, ktorý žije v Andalúzii a túži spoznať svet.
Jednej noci sa mu opakuje zvláštny sen o poklade ukrytom pri egyptských pyramídach.
Rozhodne sa vyhľadať výklad sna a stará veštkyňa mu povie, že poklad je skutočný.
Na svojej ceste stretne tajomného kráľa menom Melchizedek, ktorý ho povzbudí, aby nasledoval svoj „osobný príbeh“.
Santiago predá svoje ovce a vydá sa na cestu do Afriky.
Po príchode do mesta Tangier ho však okradnú a on zostane bez peňazí.
Začne pracovať v obchode s krištáľom, kde svojou usilovnosťou pomôže obchod výrazne zlepšiť.
Po čase si zarobí dosť peňazí, aby mohol pokračovať v ceste za pokladom.
Pridá sa ku karaváne smerujúcej cez púšť do Egypta.
Počas putovania sa zoznámi s Angličanom, ktorý hľadá slávneho alchymistu.
V púštnej oáze Santiago stretne dievča menom Fatima a zamiluje sa do nej.
Napriek láske pokračuje v ceste, pretože vie, že musí splniť svoj osud.
Nakoniec stretne samotného alchymistu, ktorý ho učí počúvať svoje srdce a rozumieť svetu.
Santiago sa dostane až k pyramídam, kde ho prepadnú zlodeji a vysmejú jeho hľadanie pokladu.
Jeden z nich mu prezradí, že mal sen o poklade v ruinách starého kostola v Španielsku – práve tam, kde Santiago kedysi pásol svoje ovce, a tak Santiago pochopí, že skutočný poklad bol celú dobu doma.