Jedného dňa príde k Hobitovi Bilbovi čarodejník Gandalf a zapojí ho do výpravy s trpaslikíkmi ako zlodeja. Počas cesty sa stretávajú s mnohými nástrahami, ako napríklad trolovia ,ktorý ich chcú zjesť alebo s lesom plným gigantických pavúkov. Keď dôjdu do cieľa zabijú draka Smauga získajú jeho poklad a Thorin ochamtie a nechce dať podiel pokladu elfom ani ľuďom a schyľuje sa k vojne. Raz v noci Bilbo ujde a dá Thorinovim nepriateľom Archakam jeho otca. Keď trpaslici vyjednávali s elfmi a ľuďmi napadli ich škrati, tak sa spojili a porazili škratov, ale s veľkými stratami, medzi ktoré patrí aj Thorin. Bilbo sa vráti domov so svojou časťou pokladu a uvedomi si, že z Hobita, ktorý nechcel vyjsť zo svojej dediny sa môže stať hrdina.
