Kniha opisuje život Santiaga, mladého pastiera, ktorý predáva vlnu svojich oviec v Španielsku. V jednom meste sa stretne so záhadným starcom, ktorému rozpovie svoj sen. Bol pri egyptských pyramídach, kde našiel svoj poklad. Starec mu poradí, aby sa na cestu vydal a Santiago ho poslúchne. Stretne mnoho ľudí, ktorí ho naučia o mnohých veciach, najmocnejší vplyv na neho má však Alchymista, ktorý mu ukáže cestu k pyramídam. Keď tam však Santiago dorazí a poklad vykope, okradnú ho. Vtedy si uvedomí, že poklad, ktorý mal nájsť, bolo jeho vlastné srdce. Vráti sa do Španielska, kde vykope naozajstný poklad. Na konci príbehu sa vráti aj sa zlatom do Egypta a vezme si Fátimu, ženu žijúcu v egyptskej osade.
