Hlavnou postavou je španielsky pastier oviec Santiago. Jeho cieľom je vycestovať a nájsť svoj najcennejší poklad, ktorý má byť údajne pri egyptských pyramídach.
Predá teda všetky ovce a so svojimi peniazmi sa vydá na cestu. Je však okradnutý, takže si musí nájsť prácu v sklenárstve, kde sa priučí mnohým veciam, jazyku a po čase si zarobí dostatok peňazí.
Za rok mal dosť peňazí na cestu, preto sa dohodol s jednou karavánou a išiel s nimi. Na púštnej oáze, kde sa zastavia, sa zamiluje do ženy Fatimy. Myslel si, že to bude azda jeho poklad, no stretol Alchymistu, ktorý ho povzbudil hľadať dalej. Medzitým ho neznámy muž učí dôležitým veciam a pravdám.
Dorazil teda k pyramídam, kde dostal znamenie a začal kopať. Vtom k nemu došli chamtiví muži, ktorí si mysleli, že niečo schováva a okradli ho. Pritom povedali vetu, ktorá naznačila, že poklad by sa mal ukrývať uňho doma.
Mladík sa teda ku koncu vracia domov, nachádza poklad a okrem neho sa taktiež naučil mnohým zručnostiam a našiel si ženu.
